七成百亿私募上半年赚钱 新产品发行遇冷洗牌加速
记者 许孝如
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上半年A股走出极致的结构性行情,百亿私募业绩遭遇考验。
私募排排网数据显示,截至近日,上半年有业绩记录的94家百亿私募,整体收益为2.63%。正圆、东方港湾、景林等10家百亿私募上半年收益超10%。
值得注意的是,由于监管力度加强及受市场行情影响,今年上半年私募基金备案数量有所下滑,近期新基金募资难度显著加大,私募行业的洗牌在加速。
多数百亿私募
上半年赚钱
整体来看,由于一季度股市强势上涨,今年上半年百亿私募整体表现尚可,部分擅长抓主题股和概念股的私募则取得亮眼业绩。
私募排排网数据显示,截至日前,94家百亿私募中有69家实现正收益,占比为73.40%。具体来看,正圆、康曼德、望正、东方港湾、景林、阿巴马等6家主观私募,以及宽德、佳期、稳博、衍复等4家量化私募年内收益都超过10%。其中,不少是擅长抓热点和趋势的私募,诸如正圆、望正、东方港湾等。
以正圆投资为例,该私募一度是2020年百亿私募冠军,基金经理廖茂林因重仓新能源等板块,2021年业绩翻倍。不过,2022年廖茂林的表现没能持续,该私募机构基金经理戴旅京则因大部分产品损失惨重而道歉。
2023年,廖茂林再次抓住行情,旗下多只产品业绩超10%,整体业绩达到15%,在百亿私募中排名第一。不过,就正圆的业绩看,净值波动较大,以代表性产品正园壹号为例,该产品最大回撤一度接近50%,目前距2022年7月份的净值高点还有一段距离。
再来看但斌掌舵的东方港湾,去年但斌一度踩错市场节奏,产品业绩表现惨淡。今年,但斌时来运转,旗下部分产品表现不俗,整体收益达到13%,在百亿私募中排名前列。
其中,东方港湾麒庭一号以上半年79.85%的收益率,成为私募“冠军”。整体来看,由于重仓特斯拉、英伟达等热点美股公司,但斌上半年确实交出了一份亮眼的业绩。不过,但斌旗下仍有100多只产品的净值在1以下,有30只产品净值低于0.7,有4只产品浮亏超40%。
私募发行难度加大
今年初,由于A股行情好转,当时不少私募业绩亮眼,春节后私募产品发行爆款不断。
2月,宁泉资产担任投顾的产品两周就募资34亿元,远超原定的20亿元募资计划;桥水担任投顾的产品在渠道发行秒光,睿郡资产董承非、慎知资产余海丰等知名主动私募的产品在渠道销售也很火爆。
经历二季度震荡行情后,私募发行难度明显加大。有渠道人士告诉记者,“最近几个月产品销售一直很难,即使是私募大佬的产品也不好卖,因为业绩不一定好。”
近日,有渠道信息显示,宁泉资产担任投顾的新产品募集宣布延长募集期。据了解,该产品原计划募集期为2023年6月16日至6月30日,总计9个工作日,后来延长至7月4日,共计11个工作日。不过,最终该产品获得渠道发力而完成募集。
从私募新产品备案情况来看,今年6月新备案私募基金有2677只,5月仅有1239只。而今年4月,新备案私募基金数量为3705只。
行业门槛明显提升
随着监管力度加大,私募行业洗牌正在加速。
6月共有14家私募完成备案登记,数量较5月有所提升,但较此前单月上百家的备案数量仍下降显著,行业门槛明显提升。
今年4月28日,基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引(征求意见稿)》公开征求意见,在“要求私募证券投资基金初始实缴募集资金规模不低于1000万元”的基础上进一步要求“新增强制清算流程,要求连续60个交易日出现基金资产净值低于1000万元的,该私募证券投资基金进入清算流程(市场波动导致净值变化除外)”,并且明确提出12个月的整改期。
有业内人士分析,在这样的背景下,未来行业将会有近半产品恐遭清盘,行业洗牌在加速。
百亿私募红筹投资总经理兼投研总监邹奕表示,当前股债收益比处于历年来的底部区域,除少数活跃题材板块外,市场整体处于低估状态。在“房住不炒”的背景下,房产的投资属性极大削弱,综合来看,优质公司股权仍是国内最具性价比的投资方向。但基于中国弱复苏、发达经济慢衰退的判断,对市场指数行情的期待不宜激进。
“下半年,新一轮稳增长政策逐步落地后,相信中国经济将在复苏态势中更趋改善,叠加海外流动性的逐步转向,A股市场将有望在底部回暖,投资风格也有望重回基本面驱动为主。”邹奕说。